容诚会计师事务所近日就广西博世科环保科技股份有限公司（以下简称“博世科”）向特定对象发行股票的审核问询函中有关财务会计问题出具专项说明，对公司收入结构变化、持续亏损原因、应收账款管理等问题进行了详细回应。
收入结构大幅调整二氧化氯业务成增长引擎
报告期内，博世科收入结构发生显著变化。水处理收入从2022年的10.67亿元下降至2024年的3.77亿元，而二氧化氯制备及清洁化生产收入则从0.77亿元大幅增长至5.23亿元。2024年土壤修复及其他收入出现负值，主要因老旧项目集中审计结算导致审减。
公司解释称，收入结构变化主要源于战略调整，将资源聚焦于高端环保装备制造、工业污水治理等高毛利业务，主动收缩市政工程和PPP项目。同时，受益于无元素氯漂白技术政策推动，二氧化氯制备系统需求增加，公司凭借技术优势赢得金光集团APP等龙头企业订单，带动该业务收入快速增长。
持续亏损受多重因素影响不利因素逐步缓解
报告期内，博世科持续亏损，主要受以下因素影响：一是历史市政工程项目结算审减，累计核减收入6.85亿元；二是财务费用高企，报告期各期利息支出均超2亿元；三是计提信用减值损失和资产减值损失金额较大。
公司表示，随着战略转型推进，高毛利的EP业务占比提升，叠加部分历史遗留问题逐步解决，相关不利因素已有所缓解。2025年1-9月，公司综合毛利率回升至8.90%，较2024年的-0.66%显著改善。
应收账款规模较高减值计提充分
截至2025年9月末，公司应收账款余额17.55亿元，合同资产14.30亿元。账龄3年以上的应收账款占比33.79%，主要系政府类项目结算周期较长所致。公司已按会计准则计提充分坏账准备，报告期各期末坏账准备计提比例均高于同行业平均水平。
针对未取得结算报告的166个项目（对应账面收入63.65亿元），公司正积极推进审计结算，并采取多项措施加速回款，包括借助控股股东资源推动化债、处置部分特许经营权项目等。
境外业务快速增长具备可持续性
报告期内，公司境外销售收入占比从2022年的5.02%提升至2025年1-9月的49.21%，主要来自印度尼西亚、马来西亚等市场的二氧化氯设备销售。境外客户主要为金光集团APP等国际造纸龙头企业，合作稳定且订单金额较大。
公司境外收入增长得益于核心技术优势、“一带一路”沿线国家环保需求释放以及RCEP等贸易协定带来的关税优惠。海关出口数据、出口退税金额与境外销售收入匹配，物流运输记录、发货验收单据等外部证据充分支持收入真实性。
关联交易定价公允不存在利益输送
2025年1-9月，公司向关联方采购1.72亿元，占采购总额14.64%；向关联方销售1.03亿元，占营业收入6.80%。主要为向控股股东北港集团下属企业采购设备及提供建造服务，交易价格通过招投标或竞争性谈判确定，与第三方市场价格基本一致，不存在利益输送。
募投项目聚焦主业改善现金流
本次向特定对象发行股票完成后，南化集团将直接持有公司23.08%股份，成为控股股东。募集资金将全额用于补充流动资金，有助于缓解公司资金压力，降低财务费用，支持主营业务发展。公司表示，目前在手订单约29.62亿元，为未来收入增长提供保障。
容诚会计师事务所认为，博世科收入真实，工程项目审计调减合理，相关资产减值计提充分，财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况和经营成果。
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